5 raisons de gérer et de planifier les flux de trésorerie

Le profit est une vanité ; l'argent liquide est une raison d'être

En d'autres termes, l'épuisement des liquidités provenant des opérations ou des réserves signifie l'incapacité de payer les fournisseurs pour les biens et services nécessaires au fonctionnement de l'entreprise. Si les bénéfices peuvent être comptabilisés de nombreuses façons, certaines plus créatives que d'autres, il est impossible de mal interpréter ce qui est détenu à la banque ou en espèces sonnantes et trébuchantes.

La trésorerie est le moteur essentiel des opérations et de la croissance d'une entreprise. Il est vrai que lorsque la trésorerie est épuisée, une entreprise peut continuer à exister uniquement grâce au crédit ou à d'autres formes de prêts, tels que les injections de capitaux par les actionnaires ou les prêts aux administrateurs.

Toutefois, ces flux ne sont pas durables car ils s'arrêtent lorsque le risque de défaillance (non-paiement) devient inacceptable pour le prêteur ou lorsque le risque de perte de l'investissement en capital devient trop élevé pour les détenteurs de capitaux.

Une entreprise ne peut pas utiliser les bénéfices pour commercer ; elle utilise des liquidités. Par conséquent, comme tout autre actif, la trésorerie doit être gérée et planifiée de manière appropriée, la trésorerie doit faire l'objet d'une gestion et d'une planification appropriées. Il y a plusieurs raisons pour lesquelles les entreprises doivent accorder une attention particulière à leurs pratiques de gestion et de planification des flux de trésorerie.

Pourtant, la conséquence ultime de leur négligence est l'échec de l'entreprise et, dans sa forme la plus extrême, la cessation d'activité.

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Optimiser l'utilisation des liquidités

Un excès de liquidités peut poser problème, surtout dans un environnement où les taux d'intérêt sont négatifs, très bas ou très élevés. Il indique que l’entreprise ne peut pas trouver d'utilisation productive pour ses liquidités afin d'améliorer ses performances futures.

Sans suivi des flux de trésorerie, sans visibilité et sans connaissance des tendances des flux de trésorerie, il est impossible d'optimiser cette situation.

En fin de compte, cette situation ne pourra pas durer, car les propriétaires d'entreprises commenceront à exiger des décaissements plus importants, tels qu'une augmentation des dividendes, des rachats d'actions ou des remboursements de dettes.

Participer au processus de stratégie financière de l'entreprise, FP&A peut apporter un soutien précieux. Un flux de trésorerie solide dans la gestion financière peut aider à suivre les opérations quotidiennes.

Financement des opérations à court terme

Le manque de liquidités peut entraîner des problèmes de trésorerie à court terme. Dans ce cas, les entreprises risquent de perdre leur réputation et de nuire aux relations avec les fournisseurs et les collaborateurs.

Par exemple, l'incapacité à respecter les engagements en matière de paie ne satisfera pas le personnel. Normalement, ces risques sont gérés par la fonction de gestion financière ou de trésorerie, qui dirige le processus de prévision des flux de trésorerie à court terme.

Les équipes FP&A peuvent collaborer de manière proactive avec les services commerciaux et financiers afin d'identifier les mesures susceptibles d'être prises pour éviter des problèmes de liquidité importants. Il peut s'agir, par exemple, d'envoyer davantage de rappels de paiement aux clients ou de proposer des incitations pour accélérer le rythme des rentrées de trésorerie.

Répondre aux besoins d'investissement à moyen terme

Cela est important pour soutenir les objectifs commerciaux convenus. Le principal risque est que l'entreprise manque des occasions de répondre aux attentes en matière de performances futures.

S'ils sont mal gérés, les projets d'investissement peuvent être retardés et, dans des cas extrêmes, interrompus. Le service FP&A contribue à garantir la mise en place d'un processus d'investissement solide et d'un lien étroit entre les calendriers de dépenses et le processus de prévision.

Éviter le besoin de liquidités d'urgence

Les liquidités d'urgence sont susceptibles de nuire à la réputation d'une entreprise, d'entraîner des coûts plus élevés en raison des paiements d'intérêts et de permettre à des concurrents financièrement solides d'organiser des attaques tactiques pour attirer des clients ou gagner des parts de marché.

Les équipes FP&A peuvent travailler avec les parties prenantes internes et externes de l'entreprise pour mettre en place une stratégie de communication claire sur le manque de liquidités dans l'organisation et son impact potentiel sur les opérations quotidiennes. Cela est particulièrement important pour les clients et les fournisseurs clés, qui sont les plus exposés au risque d'une attaque concurrentielle.

Évitez d’enfreindre les clauses restrictives

De nombreuses entreprises, en particulier les organisations privées ou les petites et moyennes organisations, ont conclu des accords avec des instituts de financement externes qui exigent des niveaux minimums de flux de trésorerie. Le non-respect de ces exigences peut entraîner des sanctions sévères, y compris, dans les cas les plus extrêmes, la prise de contrôle des actifs ou la vente forcée d'actifs à un prix défiant toute concurrence.

Pour les entreprises publiques, une telle insolvabilité peut avoir un impact sur la solvabilité et rendre les financements futurs plus coûteux. Les équipes FP&A doivent s'assurer que l'équipe de direction a une visibilité totale de ce risque le plus tôt possible, ainsi que des plans d'urgence associés.

Cela permettra au bureau du directeur financier de présenter de manière proactive des plans d'urgence aux prêteurs afin qu'ensemble, ils puissent explorer des options d'action constructives en temps opportun.

4. Avoiding the need for emergency cash

Emergency cash is likely to harm an organization’s reputation, lead to higher costs through interest payments, and enable financially secure competitors to mount tactical attacks to attract customers or gain market share.

FP&A teams can work with internal and external business stakeholders to ensure a clear communication strategy around the lack of cash in the organization and its potential impact on day-to-day operations. This is especially important for key customers and suppliers, who are most at risk of a competitive attack.

5. Avoid breaching covenants

Many organizations, especially private or small to medium-sized ones, have agreements with external funding institutes that require minimum cash flow levels. Breaching these can lead to severe penalties, including, at the more extreme end, taking control of assets or forcing the sale of assets at a distressed price.

For public companies, such insolvency can impact creditworthiness and make future financing costlier. FP&A teams need to ensure that the management team has full visibility of this risk as early as possible, along with associated contingency planning.

This will allow the office of the CFO to proactively present contingency plans to lenders so that together, they can explore constructive action options in a timely manner.

Le flux de trésorerie est l'élément vital d'une entreprise

Sans une évolution positive et durable de la trésorerie, une entreprise risque de devenir insolvable. Pour éviter cette situation et tout problème de liquidité à court terme, les flux de trésorerie doivent être gérés et planifiés avec autant d'attention que le P&L.

Exploiter et tirer parti des technologies modernes, en particulier la gestion financière adaptative et flexible, ainsi que les outils de planification et de prévision, contribueront à la réalisation des objectifs suivants.

Le service FP&A améliore la planification et la gestion des flux de trésorerie de l’entreprise et l'aide ainsi à mieux naviguer dans un environnement commercial en constante évolution.

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